ЊУЈОРК (АП) – Берзата на Волстрит е повторно во пазарот кој се нарекува „во канџите на мечката“ или „мечкин пазар“ бидејќи загриженоста за инфлацијата и повисоките каматни стапки ги преплавуваат инвеститорите.
Федералните резерви сигнализираа дека агресивно ќе ги зголемат каматните стапки за да се обидат да ја контролираат инфлацијата, која е највисока во последните неколку децении. Војната во Украина и забавувањето на кинеската економија, ги натераа инвеститорите да се преиспитаат што се подготвени да платат за широк опсег на акции, од високотехнолошки компании до традиционални производители на автомобили.
Последниот мечкин пазар се случи пред само две години, но ова е сепак првиот за инвеститорите кои почнаа да тргуваат за време на пандемијата. Благодарение во голем дел на вонредните активности на Федералните резерви, акциите со години се чинеше дека одат главно само во една насока: нагоре. Еве неколку вообичаени прашања кои се поставуваат за мечкиниот пазар.
Зошто се вика мечкин пазар?
Мечкин пазар е термин што го користи Вол Стрит кога индексот на С&П 500, Доу Џонс Индустриал, па дури и индивидуалната акција, паѓа за 20 отсто или повеќе за одржлив временски период.
Зошто се користи мечката како животно во терминологијата за да се претстави падот на пазарот? Мечките хибернираат, така што мечките го претставуваат пазарот кој се повлекува, вели Сем Стовал, главен инвестициски стратег во ЦФРА. Спротивно на тоа, прекарот на Вол Стрит за зголемената берза е пазар на бикови, бидејќи биковите наплаќаат, вели Стовал.
Индексот С&П 500, главниот барометар за здравјето на Волстрит, се намали за 3,9 отсто во понеделникот на 3.749. Тоа е речиси 22 отсто под највисокото поставено на 3-ти јануари. Насдак веќе е на мечкиниот пазар, што е пад од 32,7 отсто од својот врв од 16.057,44 на 19-ти ноември.
Најновиот мечкин пазар траеше од 19-ти февруари 2020-та година до 23-ти март 2020-та година. Индексот падна за 34 отсто во тој едномесечен период. Тоа е најкраткиот „пазар на мечка“ досега.
Што ги попречува инвеститорите?
Пазарен непријател се каматните стапки, кои брзо растат како резултат на високата инфлација што ја погодува економијата. Ниските стапки делуваат како стероиди за акции и други инвестиции, а Волстрит сега поминува низ повлекување.
Банката на федерални резерви ФЕД направи агресивен пресврт далеку од поддршката на финансиските пазари и економијата со рекордно ниски стапки и е фокусирана на борбата против инфлацијата. Централната банка веќе ја зголеми својата клучна краткорочна каматна стапка од нејзиното рекордно ниско ниво близу нула, што ги охрабри инвеститорите да ги префрлат своите пари во поризични средства како акции или криптовалути за да добијат подобри приноси.
Минатиот месец, ФЕД сигнализираше дополнителни зголемувања на каматните стапки за двојно повеќе од вообичаениот износ најверојатно во наредните месеци. Потрошувачките цени се на највисоко ниво во последните четири децении и се зголемија за 8,6 отсто во мај во споредба со пред една година.
Потезите ќе ја забават економијата. Ризикот е дека ФЕД може да предизвика рецесија ако ги зголеми стапките премногу високо или пребрзо.
Војната на Русија во Украина, исто така, изврши нагорен притисок врз инфлацијата со зголемување на цените на суровините како и кинеската економија.
Избегнувањето на рецесијата е клучно?
Дури и ако ФЕД може да ја изврши деликатната задача да ја намали инфлацијата без да предизвика пад, повисоките каматни стапки сè уште вршат надолен притисок врз акциите.
Ако клиентите плаќаат повеќе за да позајмат пари, тие не можат да купат толку многу работи, така што помалку приходи течат до крајната линија на компанијата. Акциите имаат тенденција да го следат профитот со текот на времето. Повисоките стапки, исто така, ги прават инвеститорите помалку подготвени да платат покачени цени за акциите, кои се поризични од обврзниците.
Трговците на мало сигнализираат промена во однесувањето на потрошувачите.
Според Рајан Детрик, главен пазарен стратег во LPL Financial, акциите се намалија за речиси 35 отсто во просек кога “мечкиниот пазар“ се совпаѓа со рецесијата, во споредба со падот од речиси 24 проценти кога економијата се обидува да ја избегне рецесијата.
Дали сега треба да се продава или...?
Ако ви требаат пари сега или не сакате да загубите, да. И, додека залихите би го запреле крварењето, исто така би спречиле и какви било потенцијални придобивки. Многу од најдобрите денови за Вол Стрит се случија или за време на мечкиниот пазар или веднаш по неговиот крај. Тоа вклучува два одделни дена во средината на мечкиниот пазар 2007-2009 година, каде што С&П 500 порасна за приближно 11 отсто.
Советниците предлагаат да се стават пари на акции само доколку нема да ви бидат потребни неколку години. С&П 500 по секој мечкин пазар се искачува на уште едно највисоко ниво на сите времиња.
Надолната деценија за берзата по пукањето на балонот на dot-com во 2000-та година беше озлогласена брутална фаза, но акциите честопати беа во можност да ги вратат своите највисоки нивоа во рок од неколку години.
Колку долго и колку длабоко може да оди мечкиниот пазар??
Во просек, на мечкините пазари им беа потребни 13 месеци и 27 месеци за да се вратат на рентабилноста од Втората светска војна. Индексот С&П 500 падна во просек за 33 отсто за време на мечкините пазари во тоа време. Најголемиот пад од 1945-та година се случи на мечкиниот пазар 2007-2009 година кога С&П 500 падна за 57 отсто.
Историјата покажува дека колку побрзо некој индекс влегува на мечкин пазар, толку е поплиток. Историски гледано, на акциите им беа потребни 251 ден (8,3 месеци) за да паднат на мечкин пазар.
Најдолгиот мечкин пазар траеше 61 месец и заврши во март 1942-ра година и го намали индексот за 60 отсто.
Како знаеме дека мечкиниот пазар завршил?
Општо земено, инвеститорите бараат добивка од 20 отсот од најниската точка, како и одржливи добивки во период од најмалку шест месеци. Беа потребни помалку од три недели за акциите да се зголемат за 20 отсто од најниското ниво во март 2020-та година.